4月國(guó)際航運(yùn)分析及展望

　　搶市場(chǎng)重燃價(jià)格戰(zhàn)，集裝箱運(yùn)價(jià)大幅回落xuQ大陸橋物流聯(lián)盟

　　5月3日，上海航交所發(fā)布的上海出口集裝箱綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收1101.6點(diǎn)，較上月下降7.7%。其中：歐洲線796USD/TEU，下降28%；美西線2067USD/FEU，下降9.7%；美東線3213USD/FEU，下降6.8%。xuQ大陸橋物流聯(lián)盟

　　4月份進(jìn)出口總值同比增長(zhǎng)15.7%，其中出口同比增長(zhǎng)14.7%。由于國(guó)際熱錢涌入，進(jìn)出口數(shù)據(jù)有一定水分，但我國(guó)外貿(mào)較快增長(zhǎng)勢(shì)頭不容置疑，港口集裝箱吞吐量也得到印證。1－3月份我國(guó)外貿(mào)集裝箱吞吐量同比增長(zhǎng)4.4%，其中前幾年一直處于負(fù)增長(zhǎng)的中歐港口間集裝箱運(yùn)輸也開始轉(zhuǎn)“正”、而中美間的港口集裝箱吞吐量穩(wěn)步增長(zhǎng)，增速為2.8%，從4月份一些主要港口數(shù)據(jù)顯示，這一增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)得以保持。盡管節(jié)后集裝箱市場(chǎng)貨源得到恢復(fù)，但為了保持主流航線－歐美線持倉(cāng)率保持在85-90%水平，班輪公司也閑置的一定運(yùn)力。xuQ大陸橋物流聯(lián)盟

　　盡管如此，由于新增運(yùn)力依舊過(guò)多，仍無(wú)法阻擋運(yùn)價(jià)下滑。自3月中旬以來(lái)，歐洲線運(yùn)價(jià)持續(xù)走低不回頭，進(jìn)入4月份降幅擴(kuò)大，跌破千元關(guān)口后，又急速探底至800美元下方，運(yùn)價(jià)重新跌回至去年2月份水平，跌幅超過(guò)四成；事隔三周北美線隨后跟進(jìn)，跌幅也超過(guò)13%，市場(chǎng)盡現(xiàn)疲態(tài)。受航運(yùn)低迷影響，部分公司繼續(xù)大幅虧損，其中A股最大集裝箱班輪公司－中海集運(yùn)，一季度虧損約6.9億。好在4月份國(guó)際原油價(jià)格大幅下跌，給所有船運(yùn)企業(yè)包括集裝箱班輪緩解了些壓力。xuQ大陸橋物流聯(lián)盟

　　去年今日，以馬士基為首各大班輪公司為了避免更大的虧損，抱團(tuán)取暖，齊心協(xié)力推運(yùn)價(jià)，歐線運(yùn)價(jià)曾觸及2000美元，接近歷史最高水平。但種種跡象表明，目前這個(gè)類似于價(jià)格聯(lián)盟的緊密度有所松動(dòng)，其主要表現(xiàn)有；其一，集裝箱運(yùn)輸旺季尚未到來(lái)，而各大班輪公司已開始摩拳擦掌，提前布局搶占市場(chǎng)，進(jìn)入前期價(jià)格戰(zhàn)，導(dǎo)致4月份運(yùn)價(jià)急跌，這也許是旺季前各大班輪公司拼搶市場(chǎng)的預(yù)演。其二，近兩年，馬士基、地中海趁船價(jià)低，猛下大單，擴(kuò)張運(yùn)力，待運(yùn)力達(dá)到其預(yù)期目標(biāo)后，又先后宣布，受運(yùn)力過(guò)剩影響，今后不再投資航運(yùn)，其意在大伙們不要再擴(kuò)張運(yùn)力。xuQ大陸橋物流聯(lián)盟

　　其“只許州官放火，不許百姓點(diǎn)燈”的做法理所當(dāng)然受到市場(chǎng)的反對(duì)。近日全球排名第九的中海集運(yùn)拿下5艘目前全球最大的1.8萬(wàn)箱訂單，新一輪運(yùn)力競(jìng)賽暗流涌動(dòng)。但其結(jié)果必然導(dǎo)致市場(chǎng)復(fù)蘇的步伐變得更加緩慢和看不到盡頭，今天國(guó)際干散貨市場(chǎng)的慘烈結(jié)局會(huì)不會(huì)成為班輪公司的明天，“打拼市場(chǎng)頭破血流，不拼市場(chǎng)盡早完蛋”。xuQ大陸橋物流聯(lián)盟

　　受全球降息潮影響，熱錢洶涌澎湃，人民幣升值步伐節(jié)節(jié)加快，對(duì)我國(guó)的外貿(mào)出口企業(yè)壓力越來(lái)越大。4月份經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)PMI再創(chuàng)新低，其中反映外貿(mào)市場(chǎng)的新出口訂單已降至榮枯線下方，顯示今年下半年集裝箱需求的旺季仍不穩(wěn)定。而運(yùn)力的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)仍在延續(xù)。據(jù)ALPHALINER 數(shù)據(jù)顯示，前四個(gè)月全球拆解集裝箱船，合計(jì)19.5萬(wàn)TEU, 盡管報(bào)廢船創(chuàng)下記錄，但仍不及新船的交付。前四個(gè)月交付運(yùn)力已達(dá)到49.6萬(wàn)TEU，凈增了30萬(wàn)TEU。如果接下來(lái)的旺季需求無(wú)法覆蓋新增運(yùn)力，班輪公司間的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)有可能進(jìn)一步升級(jí)。xuQ大陸橋物流聯(lián)盟

xuQ大陸橋物流聯(lián)盟

　　商品價(jià)格暴跌，泱及干散貨運(yùn)價(jià)趕底xuQ大陸橋物流聯(lián)盟

　　4月30日，波交所干散貨報(bào)收863點(diǎn), 較上月下降5.2%。其中海岬型船1273點(diǎn)，上升2%；巴拿馬型船1028點(diǎn)，下降12.6%；超靈便型船888點(diǎn)，下降6%。xuQ大陸橋物流聯(lián)盟

　　由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度低于預(yù)期，需求減緩以及國(guó)際大宗商品價(jià)格大幅下挫，經(jīng)過(guò)3月份短暫反彈，4月份國(guó)際干散貨海運(yùn)市場(chǎng)再次陷入調(diào)整，綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)剛跨入4月就跌破900點(diǎn)，最低下探至856點(diǎn)，月中受海岬型船運(yùn)價(jià)底部回升拉動(dòng)，綜合指數(shù)止跌回升，但由于巴拿馬、大靈便型船不給力，回升幅度相當(dāng)有限，市場(chǎng)疲態(tài)盡現(xiàn)，綜合指數(shù)最高896點(diǎn)，離千點(diǎn)仍有距離，市場(chǎng)普遍預(yù)期的上升行情并未出現(xiàn)。xuQ大陸橋物流聯(lián)盟

　　從船型來(lái)看，前期運(yùn)價(jià)上升較快的中小型船上漲乏力，下旬開始見頂回落，其中巴拿馬型船運(yùn)價(jià)下降幅度最大，其4條航線平均日租金月底報(bào)收8214美元，較上月下降12.7%，基本抹去了3月份的所有上漲成果；大靈便型船跌幅隨后，其6條航線日租金月中跌破千元關(guān)口，月底報(bào)收9288美元，盡管租金水平不高但仍為三大船型中表現(xiàn)最好的；而海岬型船市場(chǎng)自去年底以來(lái)持續(xù)低位振蕩，基本處于跌無(wú)可跌處境，進(jìn)入4月份稍有回升，但由于中國(guó)進(jìn)口礦仍不明朗，回升幅度相當(dāng)有限，月底其四條航線平均租金報(bào)收在4883美元，仍為歷史較低水平，市場(chǎng)極其低迷。xuQ大陸橋物流聯(lián)盟

　　從區(qū)域來(lái)分析，大西洋區(qū)域運(yùn)價(jià)水平相對(duì)于太平洋要高些，主要表現(xiàn)在巴拿馬型船、大靈便型船運(yùn)價(jià)相對(duì)堅(jiān)挺，而海岬型船運(yùn)價(jià)則弱于太平洋市場(chǎng)。xuQ大陸橋物流聯(lián)盟

　　受美元指數(shù)拉升影響，四月份以原油為代表的國(guó)際大宗商品市場(chǎng)出現(xiàn)了暴跌，與干散貨海運(yùn)市場(chǎng)緊密關(guān)聯(lián)的鐵礦石、煤炭、鎳礦也相繼大跌，平均跌幅在8%以上，鎳價(jià)甚至觸及四年來(lái)最低點(diǎn)水平，眾多貿(mào)易商虧損累累，有的甚至離開市場(chǎng)，除了先前的訂單外，新增訂船數(shù)大幅減少，令運(yùn)價(jià)承壓。xuQ大陸橋物流聯(lián)盟

　　全球最大的大宗商品進(jìn)口國(guó)－中國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)低于預(yù)期，年前市場(chǎng)普遍認(rèn)為，政府換屆后可能會(huì)帶來(lái)新一輪的投資熱，以及發(fā)改委去年四季度批復(fù)的七萬(wàn)億投資項(xiàng)目，開春后上述利好均未兌現(xiàn)落地，需求增長(zhǎng)落空，而迎來(lái)的卻是增長(zhǎng)放緩的數(shù)據(jù)。一季度我國(guó)GDP增長(zhǎng)7.7%，低于此前市場(chǎng)的普遍預(yù)期。另外一個(gè)更為重要的指標(biāo)－制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)在4月份降至50.6%，創(chuàng)三個(gè)月以來(lái)新低。xuQ大陸橋物流聯(lián)盟

　　中國(guó)經(jīng)濟(jì)不僅沒能實(shí)現(xiàn)鋼廠、電廠期待的回暖，反而面臨結(jié)構(gòu)調(diào)整，持續(xù)下行風(fēng)險(xiǎn)。受此影響，終端市場(chǎng)出手緩慢，進(jìn)入4月份運(yùn)價(jià)逐漸下滑，特別是最活躍的亞洲地區(qū)，大靈便型日租金一路振蕩走低，月底以跌破6000美元至5800美元報(bào)收，盡現(xiàn)疲態(tài)。xuQ大陸橋物流聯(lián)盟

　　從目前宏觀面及運(yùn)力供需來(lái)分析，干散貨航運(yùn)市場(chǎng)近期難見大的利好，運(yùn)價(jià)有可能繼續(xù)振蕩走低，直到今年夏季用煤高峰的出現(xiàn)。xuQ大陸橋物流聯(lián)盟

xuQ大陸橋物流聯(lián)盟

　　長(zhǎng)期虧損恐難扛，國(guó)內(nèi)航企盼救市xuQ大陸橋物流聯(lián)盟

　　5月2日，上交所發(fā)布的沿海煤炭運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收686點(diǎn)，較上月下降4%，其中秦皇島到上海、廣州煤炭運(yùn)價(jià)分別為37.1元/噸、27.2元/噸，分別較上月下降5.6%和0.8%。xuQ大陸橋物流聯(lián)盟

　　4月13-5月7日大秦線開展春季檢修,煤炭供應(yīng)量減少，按常規(guī)理應(yīng)觸動(dòng)電廠的神筋，之前會(huì)出現(xiàn)一波運(yùn)煤小高峰，但今年受經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響，特別是進(jìn)口煤充裕，國(guó)內(nèi)煤價(jià)持續(xù)下跌，煤炭市場(chǎng)處于買方市場(chǎng)，電廠進(jìn)煤愿望淡定，市場(chǎng)沒有任何波瀾。xuQ大陸橋物流聯(lián)盟

　　秦皇島煤炭網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，4月份秦皇島港錨地船舶日平均為59艘，比春節(jié)長(zhǎng)假時(shí)的平均71艘還低，最低曾下降到27艘，可謂一片蕭條景象。其主要原因仍是宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩，煤炭需求萎縮所致。4月份，六大發(fā)電集團(tuán)煤炭日耗64萬(wàn)噸，較上月的66萬(wàn)噸還有所下降；存煤可用天數(shù)保持在25天左右，庫(kù)存處于較高水平。而沿海新增運(yùn)力繼續(xù)釋放，據(jù)交通運(yùn)輸部數(shù)據(jù)顯示，今年一季度沿海新增運(yùn)力21艘，合計(jì)122萬(wàn)載重噸，沿海運(yùn)力規(guī)模首次破“5”達(dá)到5062萬(wàn)載重噸。xuQ大陸橋物流聯(lián)盟

　　另外遠(yuǎn)洋市場(chǎng)重新陷入調(diào)整，運(yùn)價(jià)持續(xù)下跌，并不斷向國(guó)內(nèi)傳導(dǎo)。受上述多重利空因素影響，4月份沿海運(yùn)價(jià)持續(xù)下跌，特別是臨近“五一”前，市場(chǎng)情緒更加低迷，秦皇島至上海、廣州煤炭運(yùn)價(jià)分別跌至27.2元/噸、37.1元/噸，創(chuàng)下近兩個(gè)月來(lái)最低水平。xuQ大陸橋物流聯(lián)盟

　　受市場(chǎng)長(zhǎng)時(shí)間的低迷，國(guó)內(nèi)航運(yùn)業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，現(xiàn)金流極度緊張，一些中小航企已到了資不抵債的邊緣，破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)日益加大。據(jù)上市公司季報(bào)顯示，一季度國(guó)內(nèi)所有航運(yùn)公司皆虧，虧損額最低上千萬(wàn)，高者近5億，特別是ST鳳凰連續(xù)兩年巨虧，面臨退市的風(fēng)險(xiǎn)。由于我國(guó)GDP高增長(zhǎng)的模式已經(jīng)終結(jié)，煤炭需求大幅放緩，而前幾年訂造的新船仍在不斷釋放，運(yùn)力嚴(yán)重過(guò)剩的局面將在較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)存在，一些沒有支撐的船運(yùn)企業(yè)還能扛多久？下半年，不少航運(yùn)企業(yè)將面臨“生死”大考，市場(chǎng)急盼國(guó)家能及時(shí)出臺(tái)救市政策，幫助航運(yùn)企業(yè)渡過(guò)歷史最大的航運(yùn)危機(jī)。xuQ大陸橋物流聯(lián)盟

xuQ大陸橋物流聯(lián)盟

版權(quán)與免責(zé)聲明：此稿件為引述消息報(bào)道，稿件版權(quán)歸原作者所有，Landbridge平臺(tái)不對(duì)本稿件內(nèi)容真實(shí)性負(fù)責(zé)。如發(fā)現(xiàn)政治性、事實(shí)性、技術(shù)性差錯(cuò)和版權(quán)方面的問(wèn)題及不良信息，請(qǐng)及時(shí)與我們聯(lián)系，并提供稿件的【糾錯(cuò)信息】。糾錯(cuò)熱線：0518-85806682