馬駿：一帶一路是中國(guó)金融業(yè)新機(jī)遇

“一帶一路”可以在基礎(chǔ)設(shè)施、貿(mào)易金融、國(guó)際化、綠色金融四個(gè)方面給金融業(yè)、金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)很多機(jī)會(huì)。自然，其投資過(guò)程也面臨著很多風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，主要是政治和政策的風(fēng)險(xiǎn)、金融市場(chǎng)與大宗商品的風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境和社會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)。LSd大陸橋物流聯(lián)盟

基礎(chǔ)設(shè)施投資，沿線(xiàn)國(guó)家需求巨大LSd大陸橋物流聯(lián)盟

“一帶一路”可以給金融業(yè)、金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)很多機(jī)遇：第一是關(guān)于基礎(chǔ)設(shè)施投資的機(jī)遇。一方面我們有巨大的基礎(chǔ)設(shè)施的投資需求，而另外一方面很多錢(qián)還沒(méi)有進(jìn)入到基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域當(dāng)中。“一帶一路”在未來(lái)則可為基礎(chǔ)設(shè)施創(chuàng)造更多的機(jī)遇，包括60多個(gè)沿線(xiàn)國(guó)家的道路、鐵路、油氣管道、能源、港口，以及開(kāi)發(fā)區(qū)、商貿(mào)物流中心等等這些都是基礎(chǔ)設(shè)施的項(xiàng)目。LSd大陸橋物流聯(lián)盟

第二個(gè)機(jī)遇是在貿(mào)易金融領(lǐng)域。最近中銀香港有一個(gè)測(cè)算，未來(lái)十年中國(guó)“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家之間貿(mào)易量增長(zhǎng)的年均增長(zhǎng)率可以達(dá)到10%，最近幾年全球的貿(mào)易增長(zhǎng)非常低，有一些年是負(fù)的，所以達(dá)到10%的增長(zhǎng)是一個(gè)非常難得的機(jī)遇，這些機(jī)遇很大程度上集中在“一帶一路”沿線(xiàn)。因此，相應(yīng)的貿(mào)易結(jié)算、貿(mào)易監(jiān)管等等很多的金融服務(wù)都會(huì)有很大的機(jī)遇。LSd大陸橋物流聯(lián)盟

第三個(gè)機(jī)遇是國(guó)際化的機(jī)遇。“一帶一路”的投資過(guò)程當(dāng)中許多項(xiàng)目是需要人民幣來(lái)支付向中國(guó)采購(gòu)的東西，包括向中國(guó)采購(gòu)機(jī)器設(shè)備、鐵路設(shè)備、原材料、建筑、建筑服務(wù)、人工等等，因此會(huì)為人民幣走出去提供重要的載體。LSd大陸橋物流聯(lián)盟

第四是綠色金融的發(fā)展機(jī)遇。目前中國(guó)還面臨著很?chē)?yán)峻的環(huán)境挑戰(zhàn)，但是“一帶一路”國(guó)家當(dāng)中有的面臨環(huán)境挑戰(zhàn)比我們還要更大。根據(jù)世界銀行的測(cè)算，低收入國(guó)家當(dāng)中80%的污水還沒(méi)有得到處理。“一帶一路”國(guó)家為了改善生態(tài)環(huán)境，避免發(fā)達(dá)國(guó)家走過(guò)的先污染后治理的老路需要在環(huán)保、新能源、節(jié)能、清潔交通、清潔建筑等等方面投入大量的資金，因此綠色金融的發(fā)展非常廣闊，不僅僅在國(guó)內(nèi)推廣綠色信貸、綠色資金等等，綠色金融的服務(wù)在“一帶一路”的國(guó)家當(dāng)中也需要綠色金融快速地發(fā)展。LSd大陸橋物流聯(lián)盟

風(fēng)險(xiǎn)，首先得正視政治和政策風(fēng)險(xiǎn)LSd大陸橋物流聯(lián)盟

首先是政治和政策的風(fēng)險(xiǎn)，“一帶一路”橫跨歐、亞、非各個(gè)地區(qū)，各個(gè)國(guó)家在宗教信仰、法治、文化價(jià)值、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、企業(yè)治理方面等等存在顯著的差異。其中有一部分國(guó)家在政治方面的穩(wěn)定性不高，國(guó)際投資者往往會(huì)面臨比較大的政治風(fēng)險(xiǎn)。一些國(guó)家政策方面變化比較多，對(duì)外投資有準(zhǔn)入政策。LSd大陸橋物流聯(lián)盟

其次是金融市場(chǎng)與大宗商品的風(fēng)險(xiǎn)，很多的新興國(guó)家體量比較小，資本市場(chǎng)又面臨很大的跨境流動(dòng)的壓力，數(shù)據(jù)顯示中國(guó)市場(chǎng)開(kāi)放有3%，一般的新興國(guó)家有20%、30%，雖然開(kāi)放度很大但是規(guī)模卻很小，這就導(dǎo)致了匯率的波動(dòng)很大。很多新興國(guó)家嚴(yán)重依賴(lài)于大宗商品，國(guó)家的財(cái)政和經(jīng)常性項(xiàng)目都依賴(lài)于大宗商品，因此一些新興國(guó)家的整體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性（包括通貨膨脹等）跟大宗商品的價(jià)格直接掛鉤。LSd大陸橋物流聯(lián)盟

對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)講，應(yīng)對(duì)至少有兩個(gè)方面，首先要充分了解和定量評(píng)估。只有充分了解評(píng)估了這些風(fēng)險(xiǎn)，才能在談判當(dāng)中讓風(fēng)險(xiǎn)充分反映在定價(jià)之中。另外要爭(zhēng)取用全球金融市場(chǎng)提供的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的工具，在合理的空間之下規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)，包括市場(chǎng)提供的各種衍生工具。LSd大陸橋物流聯(lián)盟

第三是環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，各個(gè)國(guó)家都有按自己國(guó)情制訂的環(huán)境法律法規(guī)和不同的社會(huì)宗教系數(shù)，“一帶一路”當(dāng)中如果不充分研究和尊重當(dāng)?shù)氐沫h(huán)境和社會(huì)規(guī)范，就可能出現(xiàn)污染事故和冒犯當(dāng)?shù)刈诮虅诠の幕氖录^(guò)去我國(guó)的一些投資者在一些國(guó)家做投資的時(shí)候也發(fā)生過(guò)一些污染事故，未來(lái)需要花大力氣去防范這些風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生嚴(yán)重的環(huán)境污染事故的話(huà)，不但參與投資的企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)和聲譽(yù)受到影響，還可能會(huì)面臨法律訴訟，同時(shí)對(duì)國(guó)家形象有所損害。LSd大陸橋物流聯(lián)盟

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